설명: 정부 증권에 직접 투자하기 전에 고려해야 할 사항은 다음과 같습니다.

더 많은 참여는 연간 약 1200만 루피로 추산되는 정부의 차입 확대 계획을 뒷받침할 것입니다.

정부에서 발행하는 부채 상품은 가장 안전한 투자 형태로 간주됩니다. (파일 사진)

이번 주 초 인도 중앙 은행은 개인 투자자가 국채 시장에 직접 참여할 수 있는 제도를 발표했습니다. 그들은 포털을 통해 RBI와 함께 'Retail Direct Gilt Account'(RDG Account)를 개설하고 유지할 수 있으며 G-Sec의 1차 발행과 2차 시장에도 액세스할 수 있습니다. 2월에 RBI는 이 무위험 채권 부문에 대한 소매 접근을 제안했습니다.

더 많은 참여는 연간 약 1200만 루피로 추산되는 정부의 차입 확대 계획을 뒷받침할 것입니다. 또한 은행 정기예금 및 우체국 저축과 경쟁할 수 있습니다.

G-Sec이란 무엇입니까?

정부에서 발행한 채무증권입니다. 그들은 가장 안전한 투자 형태로 간주됩니다. 정부는 상환에 어려움을 겪을 경우 세금 및 기타 수단을 통해 자금을 조달할 수 있는 옵션이 있으므로 채무 불이행을 하지 않을 것입니다. 개인 투자자는 국채, 국채, 국채, 국가 개발 대출을 사고 팔 수 있습니다.

현재 개인 투자자는 국채 경매에서 비경쟁 입찰을 제출할 수 있습니다. 그들은 증권 거래소를 통해 NDS-OM(Negotiated Dealing System-Order Matching)에 액세스할 수 있으며, 이는 금트 수요를 집계하고 이를 NDS-OM의 RBI에 배치합니다.

이제 개인 투자자는 RBI로 금트 계좌를 개설하고 NDS-OM에 직접 입찰하고 2차 시장에서 거래할 수 있습니다. 지금까지는 은행, 1차 딜러, 보험 회사, 뮤추얼 펀드, 해외 포트폴리오 투자자 및 고액 자산가와 같은 기관 플레이어만 이 플랫폼에 직접 액세스할 수 있었습니다. 암퇘지는 일반적으로 NDS-OM에서 각각 루피 500만 루피로 거래되지만 개인 투자자는 최소 투자 금액 루피 10,000로 거래할 수 있습니다.

타점 계획은 어떻게 작동합니까?

온라인으로 등록하려면 투자자는 인도, PAN에 루피 저축 은행 계좌와 KYC에 대한 유효한 문서가 있어야 합니다. 비거주 개인 투자자는 1999년 외환 관리법에 따라 정부 증권에 투자할 수 있습니다. RDG 계정은 단독으로 또는 공동으로 개설할 수 있습니다.

투자자들은 온라인 양식을 작성합니다. RDG 계정이 개설되면 포털 액세스에 대한 세부 정보가 SMS/이메일을 통해 전달됩니다. 계좌 개설/유지 또는 입찰에 대한 수수료는 부과되지 않습니다.

기본 시장 참여의 경우 유가 증권당 하나의 입찰만 허용됩니다. 결제는 인터넷뱅킹/UPI를 통해 가능합니다. UPI를 사용하는 경우 입찰 제출 시 연결된 은행 계좌의 자금이 차단될 수 있습니다. 금액은 경매에서 할당된 금액으로 인출됩니다. 은행을 통해 유사한 시설이 곧 제공될 것입니다.

할당된 증권은 결제 당일 투자자의 RDG 계정에 신용으로 발행됩니다. 환불은 투자자의 은행 계좌로 입금됩니다.

2차 시장 거래의 경우 등록된 투자자는 포털의 거래 링크에 액세스하여 금트를 매매할 수 있습니다. 구매한 증권은 결제 당일 RDG 계정에 적립됩니다. RBI는 이 계획의 시작 날짜를 발표할 것입니다.

투자자는 어떤 이점을 얻을 수 있습니까?

G-Sec은 다양한 부채 투자 옵션을 추가합니다. 이자 소득 외에도 투자자는 이자율의 궤적에 따라 금트 거래를 통해 자본 이득을 얻을 수 있습니다. 개인이 6%의 수익률을 지닌 채권을 보유하고 있다면 채권 수익률이 상승하면 채권 가격이 하락합니다. 따라서 만기 전에 채권을 거래하려는 경우 수익률이 상승하면 자본 손실이 발생합니다. 반면에 수익률이 6% 미만으로 떨어지면 채권 가격이 상승하므로 투자자에게 이익이 됩니다.

투자자들은 또한 은퇴를 위해 저축하는 경우 낮은 재투자 위험에 직면합니다. 정기예금은 최대 10년까지 사용할 수 있어 투자자가 재투자 위험에 노출되지만 G-Sec 투자자는 현재 수익률에 20~30년 동안 자신을 고정할 수 있습니다.

직접 투자의 위험은 무엇입니까?

G-Sec은 변동성이 높기 때문에 투자 전문가들은 이러한 상품을 진정으로 이해하고 있거나 만기까지 보유할 의향이 있는 투자자가 이를 살펴보아야 한다고 말합니다. 많은 사람들은 이것이 안전 자산 클래스이지만 G-Sec에 투자하는 뮤추얼 펀드 계획을 통해 투자하는 것이 더 낫다고 주장합니다. 만기까지 보유할 의지가 있고 변동성에 신경 쓰지 않는 투자자의 경우 직접 투자의 장점 중 하나는 뮤추얼 펀드가 부과하는 비용 비율을 절약할 수 있다는 것입니다.

G-Sec은 서류가 만기 전에 시장에서 거래되는 경우 이자 소득과 자본 이득 모두에 대해 세금을 부과합니다. 이자 소득은 한계 세율로 세금을 내고 10%의 자본 이득을 얻습니다. G-Sec은 서류가 만기까지 보유되는 경우 양도소득세를 부과하지 않습니다.

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G-Sec에 직접 투자하는 경우 염두에 두어야 할 사항은 무엇입니까?

G-Sec 수익률은 다양한 요인으로 인해 움직이며 투자자들은 국내외 동향을 주시해야 합니다. 시장에서 사람들은 채권 투자자가 금리의 방향으로 가라앉고 항해한다고 말합니다. 투자자는 금리 인상 상황에서 자본 손실을 겪으며 금리 하락 환경에서 자본 이득을 얻습니다. 이러한 위험은 어미 돼지가 성숙할 때까지 보유될 때 제거됩니다.

인플레이션과 이자율은 차례로 경제성장, 국가 신용등급, 통화 공급, 정부 차입, 글로벌 유동성 및 지정학적 발전과 같은 다양한 기타 요인의 영향을 받습니다. 따라서 투자자는 이 모든 것을 주의해야 합니다.

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