설명: 에버그란데 위기가 중국의 리먼 순간인가?

3,050억 달러의 적자를 낸 중국의 부동산 메이저 에버그란데가 폭발 직전에 있다. 시장은 경제에 대한 영향에 대한 두려움으로 겁을 먹었지만 Evergrande는 이 시대의 리먼이 될 것 같지 않습니다.

2021년 9월 15일 수요일 베이징의 에버그란데 시 광장에서 한 남자가 중국의 에버그란데 개발 프로젝트를 보여주는 지도 옆을 걷고 있습니다. (AP Photo/Andy Wong)

다음을 포함하여 월요일의 글로벌 시장 약세 날카로운 슬라이드 인도의 벤치마크 지수에서 는 두 가지 이벤트에 의해 촉발되었습니다.

하나, Evergrande의 악화되는 펀드 경색 , 중국의 부동산 부문에 대한 규제 단속을 촉발할 수 있는 중국에서 가장 크고 가장 많은 빚을 지고 있는 개발업체입니다. 글로벌 금융위기로 번질 수 있다는 우려가 나온다.

둘째, 미국 의원들이 법적으로 부과된 부채 한도를 인상하지 않을 경우 미국 재무장관인 재닛 옐런(Janet Yellen)은 경제적 재앙에 대한 경고와 함께 제롬 파월 미국 연방준비제도(Fed·연준) 의장이 연방공개(Fed) 이후 중앙은행의 채권 매입을 축소할 계획을 구체화할 것이라는 우려가 나온다. 시장 위원회는 수요일에 회의를 합니다.

Evergrande의 위기는 무엇입니까?

1996년 생수 판매를 시작한 회사인 Evergrande는 양돈업에 종사하며 현재 중국 최고의 프로 축구팀(전 레알 마드리드 센터백 Fabio Cannavaro가 관리하는 Guangzhou Football Club)을 소유하고 있으며 오랫동안 포스터 소년이었습니다. 중국 부동산 붐. 팬데믹 이후 중국 경제 확장의 주요 동인인 중국의 지속적인 부동산 가격 급등에 힘입어 중국 중산층에게 주택 소유의 꿈을 파는 250개 이상의 중국 도시로 사업을 확장했습니다.

2021년 9월 15일 수요일, 베이징의 Evergrande 도시 광장에서. (AP Photo/Andy Wong)

무엇이 잘못되었나요?

Evergrande의 위기를 촉발시킨 두 가지 즉각적인 방아쇠가 있었습니다. 디지털 경제 및 교육과 같은 부문에 대한 광범위한 단속의 일환으로 중국 규제 당국은 부동산 개발업자의 높은 차입금에 대한 조사를 시작했습니다. 이에 대응하기 위해 Evergrande는 일부 사업을 매각하려고 했습니다. 그러나 중국 부동산 시장의 점진적인 둔화와 신규 주택 수요 감소는 현금 흐름을 위축시켰습니다. 두 가지 요소가 결합되어 Evergrande의 현금 위기를 촉발했습니다.

회사는 현재 신용 등급과 주가를 떨어뜨린 3천억 달러의 부채 부담으로 어려움을 겪고 있습니다. 거의 800개에 가까운 미완성 주거용 건물, 많은 미지급 공급업체 및 부분적으로 비용을 지불한 백만 명 이상의 주택 구매자에 직면해 있습니다.

Evergrande 위기가 시스템 위험을 유발합니까?

여기에는 두 가지 요인이 있습니다. 첫째, 중국은 코로나19 바이러스 확산을 통제하고 2020년 1분기에 봉쇄의 영향을 은밀히 차단한 후 세계 경제 회복에 중요한 역할을 했으며 효과적으로 핵심 국가로 부상했습니다. 글로벌 원자재 업사이클의 원동력.

둘째, 1990년대 중반에 시작된 중국의 확장된 부동산 붐으로 현재 중국 가계 자산의 거의 4분의 3이 주택에 묶여 있습니다. 가장 큰 부동산 회사의 임박한 붕괴는 전체 경제에 심각한 연쇄 영향을 미칠 수 있으며, 성장을 저해하고 잠재적으로 글로벌 상품과 금융 시장을 불태울 수 있는 연쇄적인 영향을 촉발할 수 있습니다.

부채가 거의 2,400억 달러에 달하는 중국 국영 금융 대기업 Huarong에 대한 우려도 있습니다. Huarong도 곤경에 처한 것으로 보고되어 중국에서 더 광범위한 시스템 위기에 대한 인식을 고조시키고 있습니다. 그러나 중국 공산당이 두 회사의 위기가 통제 불능 상태에 빠지지 않도록 하기 위해 백스톱 메커니즘 뒤에 무게를 둘 가능성이 있다는 징후도 있습니다.

에버그란데 위기: 시장과 세계 부에 어떤 영향을 미쳤습니까?

월요일 매도세는 아시아 태평양과 유럽의 주요 지수가 급격히 폭락하면서 상당히 광범위했습니다. 주식 시장의 글로벌 패주는 또한 세계 최대의 재산에 타격을 입혔습니다. 가장 부유한 500명의 사람들은 총 1,350억 달러를 잃었습니다. 블룸버그 보고했다.

테슬라의 일론 머스크(Elon Musk)의 순자산은 월요일 72억 달러 감소한 1,980억 달러를 기록했다고 발표했다. 블룸버그 억만장자 지수 , 시애틀에 기반을 둔 Amazon.com의 설립자인 Jeff Bezos와 함께 56억 달러의 손실을 보고 재산은 1,942억 달러로 줄어들었습니다.

Evergrande의 창립자이자 회장인 Hui Ka Yan은 2017년 420억 달러에서 최고 73억 달러로 블룸버그의 자산 순위에서 급격히 떨어졌습니다.

인도 주식시장에서는 연초부터 급등세를 보이며 과열 조짐을 보이는 금속 업종이, 급하게 탱크 월요일.

분석가들은 이를 단기적 조정으로 보고 있지만 중국의 위기가 해결되지 않은 상태로 남아 있을 경우 영향이 더 커질 수 있습니다.

중국의 쌍둥이 위기가 중국 부동산 시장의 장기 침체를 촉발하면 대부분이 중국으로 향하는 인도의 활발한 철광석 수출에도 영향을 미칠 수 있습니다.

그리고 잠재적으로 글로벌 성장 전망에 지속적인 영향이 있어 인도와 같은 시장에서 진행 중인 초기 회복을 약화시킬 수 있습니다.

연준의 테이퍼링 조치는 이미 많은 부분이 고려되었음에도 불구하고 심리에 더 큰 영향을 미칠 수 있는 또 다른 역풍으로 간주되고 있습니다.

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