설명: 뮤추얼 펀드 위험 측정기의 작동 방식
1월 1일부터 펀드 하우스는 특정 뮤추얼 펀드 계획의 위험성을 '낮음'에서 '매우 높음'까지 공개해야 합니다. 위험은 어떻게 계산되며 투자자가 정보에 입각한 결정을 내리는 데 어떻게 도움이 됩니까?
SEBI가 2020년 10월 5일 발표한 'risk-o-meter'에 대한 결정은 1월 1일부터 시행된다. 투자자들이 보다 정보에 입각한 투자 결정을 내리는 데 도움이 되는 움직임으로, 자본 시장 규제 기관인 인도 증권 거래 위원회(SEBI)는 뮤추얼 펀드가 특정 매개변수를 기반으로 계획에 위험 수준을 할당하는 것을 의무화했습니다.
2020년 10월 5일에 발표한 SEBI의 위험 측정기에 대한 결정은 1월 1일에 발효되었습니다. 10월 5일에 발행된 회보에서 규제 기관은 뮤추얼 펀드 하우스가 자신의 위험 수준을 특성화하도록 의무화했습니다. 낮음에서 매우 높음까지 6단계 척도로 구성됩니다.
위험 측정기는 어떻게 작동합니까?
10월 5일 회보에 따라 모든 뮤추얼 펀드는 1월 1일부터 계획의 특성에 따라 출시 시점에 계획에 위험 수준을 할당해야 합니다.
위험 측정기는 매월 평가되어야 합니다. 펀드 하우스는 펀드 종료 후 10일 이내에 자체 웹사이트와 AMFI(Association of Mutual Funds in India) 웹사이트에 모든 계획에 대한 포트폴리오 공개와 함께 위험도 측정기(risko-o-meter) 위험 수준을 공개해야 합니다. 매달.
SEBI는 계획과 관련하여 위험도 측정값이 변경되면 해당 계획의 단위 보유자에게 전달해야 한다고 말했습니다.
출처: 세비 이것은 이전 범주의 위험 수준과 어떻게 다릅니까?
2015년부터 뮤추얼 펀드에 대한 일종의 위험 측정기가 있었습니다. 그러나 계획은 단순히 그들이 속한 범주의 위험 수준을 보여주었습니다. 그들은 개별 계획과 각각의 포트폴리오의 위험성을 반영하지 않았습니다.
따라서 펀드 하우스 전반에 걸친 모든 대형주 계획 또는 다른 모든 유형의 계획은 SEBI가 속한 범주에 할당한 것과 동일한 위험 수준(5가지 위험 수준 중 하나)을 수행했습니다.
올해 1월 1일부터 변경되었습니다. 펀드 하우스는 이제 각각의 포트폴리오에서 위험 가치를 계산한 후 6가지 사용 가능한 수준 중에서 위험 수준을 지정해야 합니다.
위험가치와 위험수준은 채무제도의 경우 신용위험, 이자율위험, 유동성위험과 같은 중요한 매개변수와 시가총액, 변동성, 영향비용과 같은 매개변수를 고려한 후에 도출되기 때문입니다. 주식 계획의 경우, 업계 전문가들은 위험 측정기가 이제 잠재적 투자자에게 특정 계획의 위험도에 대한 보다 객관적인 평가를 제공할 것이라고 생각합니다.
많은 사람들은 이전의 위험 측정기 범주가 어떤 면에서는 오해의 소지가 있다고 생각합니다. 위험 측정기 범주는 계획과 관련이 없으며 동일한 범주에 있는 두 개의 다른 펀드 하우스의 두 계획은 동일한 위험 수준을 반영합니다. 매우 다른 포트폴리오와 위험 프로필을 가지고 있음에도 불구하고.
이제 동일한 범주에서 한 계획이 다른 계획보다 더 높은 수익을 창출하고 있다면 투자자는 실제로 이러한 우수한 수익을 창출하기 위해 다른 계획보다 더 높은 위험을 감수하고 있는지 파악할 수 있습니다. 실제로 이것은 투자 결정을 내리기 위한 또 다른 정보 계층을 추가합니다.
위험 수준은 어떻게 할당됩니까?
낮음, 낮음에서 중간, 보통, 보통 높음, 높음 및 매우 높음의 6가지 위험 수준 중 어느 것이 적용되는지는 위험 값에 따라 다릅니다(낮은 위험의 경우 1 미만, 매우 높은 위험의 경우 5 초과). 계획에 대해 계산됩니다. 따라서 계획의 위험 값이 1보다 작으면 위험 수준이 낮고 5보다 크면 위험 측정기에서 위험이 매우 높습니다.
위험 가치는 어떻게 계산됩니까?
주식 포트폴리오의 경우 위험 가치는 시가 총액 가치, 변동성 가치 및 영향 비용 가치의 단순 평균입니다.
포트폴리오의 시가총액은 각 유가 증권의 시가총액(대형 5, 중형 7, 소형 9)의 가중 평균을 기준으로 하되, 포트폴리오의 변동성 위험 가치는 가중됩니다. 각 유가 증권의 변동성 값의 평균(일일 변동성이 최대 1인 경우 5, 1보다 큰 경우 6).
유동성의 척도인 임팩트 비용 값은 각 유가 증권의 임팩트 비용 값의 가중 평균(월평균 임팩트 비용이 1 이하인 경우 5, 1~2 사이의 경우 7, 위의 2)에 대해 9.
부채 포트폴리오의 위험 가치는 신용 위험 가치, 이자율 위험 가치 및 유동성 위험 가치의 단순 평균입니다. 다만, 유동성위험가치가 신용위험가치, 유동성위험가치 및 이자율위험가치의 평균보다 높은 경우에는 유동성위험가치를 채무포트폴리오의 위험가치로 본다.
포트폴리오의 신용 위험 값은 AAA 등급의 경우 1, 투자 등급 미만 상품의 경우 12로 지정되지만 이자율 위험은 포트폴리오의 Macaulay Duration(듀레이션이 0.5년 미만인 경우 1, 듀레이션이 있는 경우 6)을 사용하여 평가됩니다. 4년 이상). (Macaulay Duration은 받은 현금 흐름의 총 현재 가치가 해당 채권에 대해 지불한 현재 시장 가격과 일치하도록 채권을 보유해야 하는 가중 평균 시간입니다.)
| 미국 이벤트가 인도 시장을 부양할 수 있지만 신중하게 투자해야 하는 이유계획의 유동성 위험을 측정하기 위해 채무 상품의 상장 상태, 신용 등급 및 구조가 고려됩니다(Gsec 및 AAA 등급 PSU의 경우 1, 투자 등급 미만 및 등급 없는 채무 증권의 경우 14).
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